随着近期俄乌紧张局势持续，日前，美欧多国宣布对俄罗斯最新制裁，决定将部分俄罗斯银行排除在SWIFT（环球银行间金融通信协会）之外，并对俄罗斯央行实施限制措施，以防其配置国际储备，削弱制裁措施造成的影响。
此举被称为阻断俄罗斯对外贸易的“大杀器”，甚至有国际观察人士惊呼，这无异于向俄罗斯投下了“金融核弹”。
“俄罗斯被踢出SWIFT‘朋友圈’，对外贸易将被封死”，“中国的CIPS可以在短期内取代SWIFT”，“数字货币有望取代SWIFT”……一时间，金融圈对俄罗斯被“踢出”SWIFT的讨论一度盖过战争本身。
然而，SWIFT系统究竟对国际贸易和跨境资金流动有何影响？将其比作“金融核弹”又是否言过其实？在金融圈如潮水般的推理、解读和分析中，我们发现，其中存在不少误解……
误解1：离开SWIFT将无法进行跨境结算？
交易仍能进行，只是效率低、成本高
解释这个问题，我们首先要清楚什么是SWIFT。
SWIFT被称为环球银行间金融通信协会，创建于年，总部设在比利时首都布鲁塞尔，是国际支付结算体系中的报文系统，主要负责在国际结算、清算过程中为成员机构提供信息划转传输服务，是连接全球银行业的金融通信基础设施。
目前，全世界几乎所有的重要金融机构都是SWIFT系统的成员。切断一国金融机构与SWIFT系统之间的联系，实际上就切断了金融机构与全球银行系统间的联系，直接影响该国跨境收付款，进而影响国际贸易。
部分分析人士指出，该制裁相当于把俄罗斯金融体系从国际清算体系中排除，许多国际贸易往来将无法进行支付清算，进出口商或被迫重新谈判、选择范围收窄，国际金融合作也将受到极大限制。
因此，此举也被外界称为投向俄罗斯的“金融核弹”。
但是，SWIFT这个名称中，我们要抓住关键词“通信”。
什么意思？SWIFT的实质是一个信息收发系统，属于支付指令报文体系，提供信息网络进行通讯并交换标准化金融报文。其主要负责在国际结算、清算过程中为成员机构提供信息划转传输服务，扮演的是“渠道”的角色，本身不具备资金拨付、清算功能，并不涉及资金的实际划转。
也就是说，理论上如果双边或多边能够解决“金融报文”传输和确认问题，就可以保持贸易如常进行。但难点在于即使技术方面门槛并不高，也存在巨大的势力范围重构问题。
另一方面，被剔除SWIFT的银行依然可以用传统的交易方式或者其他报文系统来替代，交易仍能进行，只是效率低、成本高，交易过程略显“笨拙”。
SWIFT中国大陆首任董事王永利撰文指出，SWIFT是目前全球最重要的支付指令报文体系，但并不是离开SWIFT，跨国经济往来就绝对没有办法进行。
SWIFT作为支付指令报文标准制定和指令传送与处理的基础设施，在国际支付清算中属于非常重要的一环，但也只是其中的一个环节，并不是国际支付清算的全部。
实际上，SWIFT成立后，经过很长时间才成为覆盖全球的支付指令报文体系，在没有SWIFT之前，跨国经济往来同样存在，只是在SWIFT出现后，更好地促进了跨国经济往来的发展。
现在，如果一国被SWIFT剔除，这个国家仍然可以模仿SWIFT的报文规则，通过互联网等渠道与其他国家建立新的支付指令报文体系进行经济往来的支付清算，在技术上并不是难题，只是其运行成本和效率可能无法与SWIFT相比。所以，把SWIFT说成是“金融核弹或杀手锏”，其实是有点夸张。
此外，需要注意的是，在美欧多国联合声明中，核心的措施是“将把特定的俄罗斯银行从SWIFT报文系统中剔除”，可见，当前美欧国家对俄罗斯开展的SWIFT制裁仅针对部分金融机构，并未完全切断俄罗斯跨境贸易结算通路，俄罗斯未来仍可通过未被制裁的金融机构开展跨境结算。
误解：SPFS能助俄罗斯绕开SWIFT制裁？
短期内仍难摆脱SWIFT影响
实际上，SWIFT之所以能够成为制裁工具，并非因为其拥有难以突破的尖端技术，而是在于运行数十年以来积累的影响力和统治力。
俄罗斯早已尝试寻求其他替代路径传输数据电文。自年俄罗斯因克里米亚问题受到制裁以来，为抗衡美国、欧盟，俄罗斯央行创立了俄罗斯银行金融信息系统（SPFS系统），该系统于年投入使用，在一定程度上可以替代SWIFT系统。
据俄罗斯卫星通讯社报道，俄罗斯央行发布的年度报告显示，00年，俄罗斯SPFS系统的使用量相比年提升1倍，在俄内的使用比例达到0.6%。截至01年11月10日，SPFS系统有余个使用者。
然而，相关信息显示，SPFS系统目前主要用于俄罗斯境内银行间业务。00年，SPFS发送了近万条金融消息，但相比SWIFT系统日处理金融信息万条的海量数据，在使用者的数量、使用频率、使用范围等方面，SPFS仍与SWIFT不在一个量级。
实际上，虽然俄罗斯有了后备力量SPFS，并在“去美元化”道路上有一定成效，但其至少短期内仍无法摆脱SWIFT的影响。据统计，俄罗斯是全球第二大SWIFT使用者，俄罗斯金融机构每天在全球进行的外汇交易价值约亿美元，其中80%以美元计价。SWIFT日均传输万条消息，俄罗斯金融机构约占1.5%。
对一个国家来说，脱离SWIFT，国际贸易首先受到冲击，长期将影响国际融资能力。
早在年，西方国家威胁说要将俄罗斯剔除出SWIFT时，俄罗斯前财政部长库德林曾经做过估算，称此举可能使得俄罗斯GDP一年减少5％。
尽管俄罗斯与国际金融机构间的交易信息收发仍可通过电子邮件或传真联系汇款信息，但安全性不完善，大量数据需要人工交换，作为支付信息的传输路径极为脆弱。换言之，虽然资金流并未被切断，但交易仍将面临打击。
中国社科院金融所支付清算研究中心主任杨涛表示，俄罗斯加入SWIFT的金融机构大约有家，占其全国金融机构数量的一半以上。这些机构处理俄罗斯大约80%以上的国际结算量，而俄罗斯的国际贸易占GDP的比重达到46%以上。俄罗斯出口很大一部分都是能源，所以要看具体的制裁影响，还要看一些细则规定。比如说只是维持现有的已经实施的对特定机构的制裁，还是增加一些新的机构。
北京时间月8日，俄罗斯央行宣布紧急加息个基点，将基准利率从9.5％提升至0％，目的是抵消卢布贬值和通胀风险的增加，已准备好采取进一步调整利率。
申万宏源指出，俄罗斯出口自年之后开始逐步“去美元化”，美元结算占比从年三季度的81.%降低至01年三季度的53.9%，欧元提升比重最大。相比年，虽然目前经济制裁措施尚未直接涉及俄罗斯油气出口这一经济命脉，但将俄罗斯部分银行剔除SWIFT系统，可能对俄罗斯外贸造成实质性影响。
误解3：CIPS可以在短期内取代SWIFT？
SWIFT的生态壁垒依然坚实
在此次俄罗斯部分银行被SWIFT剔除之前，伊朗曾在01年和年两度被“踢出”SWIFT，其经济和金融受到了严重的冲击和孤立，伊朗也因此几乎损失了一半的石油出口收入和30%的对外贸易。
有美国通过SWIFT实施金融制裁的前车之鉴，SWIFT已成为悬在各大经济体头上的“达摩克利斯之剑”。而在“突围”之路上，不少国家都在尝试。
此次便有言论指出，俄罗斯被除名在SWIFT之外，利好中国的CIPS系统。如：国际上先后出现了几种其他的系统，可以部分替代SWIFT系统，其中最为突出的是中国CIPS系统，就是我们中国的人民币跨境支付系统；俄罗斯部分银行被SWIFT制裁，中国的CIPS系统有望加速发展。
CIPS（人民币跨境支付系统）概念股也随之应声走高。
那么，究竟什么是CIPS？据悉，跨境人民币支付系统（CIPS）是我国建立的独立于美元的国际贸易清算系统，于01年4月1日开始建设，年10月8日第一期正式启动正式上线，年3月6日，第二期投产试运行。截至01年6月，结算金额已经占世界结算量总额的5%以上。
虽然，在美国主导的现有金融秩序之外，我国正加快建设CIPS这一“人民币独立地带”，且结算份额不断走高，但就覆盖面而言，两者仍不是一个量级，在国际信息收发方面仍难以摆脱对SWIFT的依赖。
目前，SWIFT成员包括全球00多个国家和地区的超1.1万家金融机构、交易所和企业，形成了粘性极高的用户群体，是国际结算体系中最重要的基础设施之一。
数据显示，SWIFT在00多个国家/地区拥有家参与机构，可在40亿个账户之间实现即时处理。01年SWIFT系统每日处理的信息量（即报文数量）超过万条，几乎是跨境支付信息收发的独家服务商。
相比之下，截至0年1月末，CIPS系统共有家参与者，其中直接参与者75家、间接参与者家，覆盖全球个国家和地区。
图片来源：CIPS